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美股波动加剧
发布时间:2018-10-28 09:45 来源:未知
截至10月25日收盘,除了纳斯达克之外,标普500和道琼斯指数已经吐回年内大部分涨幅。标普500今年以来上涨1%,而2017年和2016年分别上涨了19.4%和9.5%;道琼斯工业指数今年以来仅上涨1%。纳斯达克今年以来上涨6%,而近20日则下跌了9%。
衡量市场恐慌程度的CBOE波动指数(VIX)波动加剧,24日当天大涨逾26%,创半年多以来最高值,不过仍逊色于今年2月初其超过115%的涨幅。随着美股反弹,VIX指数25日下跌4%。
从盘面上看,美股25日当周的剧烈波动主要受到科技股的扰动。24日,美国科技股遭遇暴跌,苹果收跌3.43%,亚马逊收跌5.91%,奈飞收跌9.4%,特斯拉收跌1.92%,Facebook收跌5.41%。25日当天,科技股又领涨大盘,FaceBook、苹果、亚马逊、奈飞、谷歌母公司Alphabet、微软等普遍走高,推特(TWTR)大涨超过18%。
对于美股的波动,中金公司海外策略分析师刘刚认为,情绪和交易因素可能占主导,部分公司业绩不及预期以及偏弱的经济数据加大了投资者的担忧情绪。从盘面走势来看,尾盘特别是最后半小时明显加速下行,这与过去几次大跌的盘中走势如出一辙,不排除是程序化交易触发所致。另外,尽管目前已经披露30%的三季度业绩中,依然有82%和63%的公司EPS和收入超出市场预期,但从股价整体反应来看,市场对于部分低于预期公司的担心要明显大于对于超预期公司的信心。
美股财报季进入第三周,这也是第三季财报最密集的一周。10月25日当周,约有150家标普500成分股公司和10家道指成分股公司发布三季度财报。在这一季的财报中,中美贸易摩擦对美国上市公司的影响逐步显现。3M表示,关税会带来1亿美元的影响,2019年原材料价格会继续上涨,公司将通过涨价抵消关税的负面影响。工程机械及矿用设备生产商卡特彼勒同样在三季报中表示,美国对钢铁增加关税将使公司三季度成本增加4000万美元。3M和卡特彼勒三季度财报均不及预期。
除了工业巨头之外,科技巨头亚马逊、谷歌、微软公司、英特尔等三季度财报也将亮相。科技巨头亮靓丽的财报扭转了美股继续下挫的趋势。亚马逊公司第三财季盈利91.92亿美元,同比增长36.54%;营业收入337.4亿美元,同比增长21.49%。谷歌第三财季盈利91.92亿美元,同比增长36.54%;营业收入337.4亿美元,同比增长21.49%。
瑞银证券表示,第三季度美国企业盈利表现强劲,标普500公司的盈利增速高达23%-24%,这是由于稳健的国内业务推动这些公司的营收增长7%-8%。然而,与上半年盈利报告不同,当前美国企业面临全球经济或将走软的不利前景,尤其是欧洲与中国的汽车市场以及某些短周期工业行业。美国经济与盈利领先指标依然强劲。瑞银证券认为,在战术资产配置中仍维持对全球股票小幅加码的立场。